Банк снизил ставку по кредиту: Банки снижают ставки по кредитам

Содержание

Что такое ключевая ставка Центрального банка и для чего она используется?

Лайфхаки

Обновлено: 06 марта 2023

Деньги существуют уже очень давно, и люди всегда платили за использование чужих средств. С тех
пор ничего не
поменялось, только теперь чаще занимают не друг у друга, а у банков, оформляя кредит. Однако
процент по нему
всегда меняется. Как на этот показатель влияют денежно-кредитная политика ЦБ и ключевая
ставка — разберёмся в
этой статье.

Цели и методы монетарной политики ЦБ

Центральный банк, осуществляя монетарную, или денежно-кредитную политику (ДКП), преследует основную цель —
поддержать ценовую стабильность. Это означает, что инфляция должна быть вблизи таргета — целевого
уровня. В
России его значение составляет 4%. Такая политика называется таргетированием инфляции.

Основной инструмент ДКП — управление уровнем ключевой ставки: Банк России увеличивает или снижает
минимальный
процент, под который он выдаёт кредиты коммерческим банкам. Именно об этом инструменте
мы подробнее поговорим в
этой статье.

Что такое ключевая ставка?

Ключевая ставка — минимальная оптовая цена, по которой коммерческие банки могут брать деньги
у Центрального
банка в долг. Населению и компаниям они предоставляют их по розничным ценам, которые можно
сравнить с обычными
процентными ставками по кредитам. Также ключевая ставка обозначает максимальный процент, под
который ЦБ
принимает на депозиты деньги коммерческих банков.

Как связаны инфляция и ключевая ставка?

Основная цель монетарной политики ЦБ РФ — поддержать ценовую стабильность, то есть
стабильно низкую инфляцию.
Такую политику проводят во многих странах мира.

Если цены растут медленно и предсказуемо, то бизнес может строить инвестиционную стратегию
и планировать
производство. Люди откладывают средства и не боятся, что деньги обесценятся. Главное —
предсказуемость, она
обеспечивает стабильность и позволяет населению и компаниям строить долгосрочные планы. Это
способствует
экономическому росту страны.

На что влияют снижение и повышение ключевой ставки?

На что влияет снижение ставки:

кредиты становятся более привлекательными, так как процентная ставка по ним снижается

если есть незагруженные мощности, например, простаивающие заводы и фабрики, то растёт производство
и
экономика в целом, так как компании активнее берут кредитные средства и вкладывают
их в свой бизнес

повышается инфляция

Нагляднее объяснить последствия снижения ключевой ставки поможет следующая схема:

ЦБ снижает ключевую ставку → снижаются ставки по банковским кредитам и депозитам,
а значит деньги становятся
дешевле → люди и компании охотнее берут кредиты → население и бизнес начинают больше
тратить
и инвестировать →
растёт спрос на товары и услуги → инфляция увеличивается

На что влияет повышение ставки:

кредиты становятся менее привлекательными, так как процентная ставка по ним тоже увеличивается

бизнес замедляет инвестиции, а потребительский спрос падает

снижается инфляция

Также приведем схему для наглядности:

ЦБ повышает ключевую ставку → повышаются ставки по банковским кредитам
и депозитам,
а значит деньги
становятся дороже → население и бизнес менее охотно берут кредиты → люди и компании
меньше тратят и
инвестируют, так как высокие ставки по депозитам мотивируют их сберегать → спрос
на товары и услуги падает →
цены перестают расти → замедляется инфляция

Когда цены на товары и услуги сильно увеличиваются, то Банк России повышает ставку, чтобы
стабилизировать
разогнавшуюся инфляцию. Напротив, когда ЦБ видит, что спрос в экономике слабый, он снижает
ставку.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования?

В юридических документах часто встречается термин «ставка рефинансирования». Её применяют
для расчёта размеров
пени и штрафов при несвоевременной уплате налогов и взносов. Ставка рефинансирования равна ключевой
ставке ЦБ
РФ.

Почему ЦБ не сделает ключевую ставку 1%, чтобы процентная ставка по кредитам тоже была
низкой?

Может показаться, что низкая ставка — решение всех проблем. Население будет брать дешёвые кредиты
и позволит
себе больше покупок, а бизнес нарастит мощности и увеличит производство. В итоге уровень жизни
в стране вырастет
вместе с экономикой.

На практике всё не так просто. Если слишком сильно опустить ставку, то деньги будут практически
бесплатными
(сколько берётся в кредит, столько примерно и отдаётся). Спрос будет расти слишком быстро, так как
люди охотнее
станут брать кредиты и тратить их на товары и услуги. Тогда инфляция может расти быстрее,
чем производство. Ведь
если компании беспроцентно дать денег, она не сможет за неделю построить новый завод и наладить
на нём
производство. В результате урон от роста цен будет больше, чем выгода от дешёвого кредита.

Как и когда ЦБ решает изменить ключевую ставку?

Совет директоров Банка России принимает решение об изменении ключевой ставки 8 раз в год
в соответствии с
заранее утверждённым и опубликованным графиком.

Мегарегулятор прогнозирует, какими будут экономическая ситуация и годовая инфляция в стране. Если
намечается
отклонение от таргета, то ставку могут изменить. При этом решение ЦБ сопровождается сигналом
о возможных
дальнейших действиях в рамках ДКП. Банк России разъясняет причины и ожидаемые результаты своих
намерений: это
необходимо, чтобы управлять инфляционными ожиданиями.

Пресс-конференция председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной

Возможно ли гражданину РФ получить кредит по ключевой ставке у ЦБ?

ЦБ кредитует только коммерческие банки и не работает напрямую с населением. Поэтому Банк
России часто называют
«банком банков».

Почему процентные ставки по кредитам коммерческих банков выше, чем ключевая ставка ЦБ?

Коммерческий банк закладывает в стоимость кредита все свои издержки:

проценты по депозитам вкладчиков, чтобы привлечь деньги

зарплаты сотрудникам

аренду офисов и отделений

Также стоит учесть, что часть заёмщиков не вернут кредиты, что приведёт к неизбежным денежным потерям
банка.
Чтобы компенсировать все эти расходы и заработать, коммерческие банки выдают кредиты под более высокий
процент,
чем ЦБ.

Иногда ставка по кредиту может быть ниже ключевой. Обычно она устанавливается для льготных программ, таких,
как
кредитование малого и среднего бизнеса или ипотека для молодой семьи. В таких случаях государство
субсидирует
ставку (недополученные проценты) из федерального бюджета.

Ключевая ставка в других странах

В международной практике вместо термина ключевая ставка используют базовая или учётная ставка —
key rate.

В странах со стабильной и развитой экономикой она низкая и приближена к нулю. Например, в мае 2022 года в
Великобритании её значение составляло 1%, в США она находилась в диапазоне 0,75–1%, а в Швеции была равна 0,25%.
При этом есть страны, где учётная ставка вообще отрицательная, например, в Японии в 2022 году она составляла
-0,1%, а в Швейцарии -0,75%. Такая ставка нужна, чтобы стимулировать рост объёма производства и инфляции.
Ведь если инфляции нет,
то у потребителя
нет стимула отказываться от сбережения в пользу потребления, так как купить нужные товары можно потом,
потому
что цена останется прежней. В итоге повышается риск того, что платёжеспособный спрос окажется слишком
низким, а
экономика столкнётся с кризисом перепроизводства.

Но даже в развитых странах ставка не всегда была околонулевой. В периоды нестабильности она
изменяется так же,
как в России. Во время нефтяного кризиса в 1980 году инфляция в Америке выросла до 14%,
что вынудило Федеральную
резервную систему (Центральный банк США) повысить ставку до 15%, а затем и до 20%.
В итоге за 3 года инфляцию
удалось опустить до 4%.

Почему Банк России повысил ключевую ставку до 20%?

28 февраля 2022 года ЦБ РФ поднял ключевую ставку с 9,5% до 20%. Такой резкий шаг стал
историческим рекордом,
последнее максимальное значение было зафиксировано в 2014 году, когда ставка поднялась до 17%.

Решение повысить ключевую ставку до 20% было принято из-за падения рынков и введения санкций против РФ, включая
заморозку активов Центрального банка. Высокая ключевая ставка позволяет защитить сбережения граждан, которые
обесцениваются из-за снижения курса рубля и ускоряющейся инфляции. Однако после резкого повышения ставки ЦБ
снизил её, так как риски для ценовой и финансовой стабильности страны перестали нарастать.

Значение
ключевой ставки Банка России

ЦБ неожиданно сильно снизил ключевую ставку. Банки уже объявили об уменьшении ставок по кредитам

Свежий номер

РГ-Неделя

Родина

Тематические приложения

Союз

Свежий номер

Экономика

25. 07.2022 01:05

Роман Маркелов

Банк России на заседании совета директоров в пятницу снизил ключевую ставку неожиданно большим шагом — сразу на полтора процентных пункта. Ставка опустилась с 9,5% до 8% годовых. Это прямое следствие замедления инфляции, переоценки глубины экономического спада и укрепления курса рубля. Крупнейшие банки уже объявили о планах снизить ставки по кредитам, но также неизбежно опустятся и ставки по вкладам.

Эльвира Набиуллина: Даже в самом «апокалиптическом» сценарии наличные доллары у нас будут обращаться. / РИА Новости

В июне годовая инфляция снизилась до 15,9% (после 17,1% в мае) и, по оценкам на 15 июля, уменьшилась до 15,5%, отметили в Банке России. «Снижение цен продолжается почти без перерыва вот уже девять недель. И мы по-прежнему полагаем, что основной причиной снижения инфляции является коррекция цен после скачка в марте», — сообщила на пресс-конференции глава Банка России Эльвира Набиуллина. Тогда произошло резкое ослабление рубля, издержки компаний существенно возросли. И ажиотажный спрос позволил им перенести эти расходы в цены.

«Сейчас ситуация изменилась. Рубль значительно укрепился. Производители и организации торговли видят, что некоторые цены были повышены «с запасом». Однако коррекция цен не может произойти в один день, она растянута во времени. И бизнес нащупывает такой их уровень, который будет приемлемым для покупателей и покроет растущие издержки», — сказала Набиуллина. По прогнозу Банка России, годовая инфляция снизится до 12-15% в 2022 году, 5-7% в 2023 году и вернется к целевым 4% в 2024 году.

Инфляция в России замедляется уже девять недель. Но это все еще коррекция после скачка потребительских цен в марте

Кроме того, ключевую ставку позволяет снижать быстрее переоценка спада российского ВВП. По словам Набиуллиной, поступающие данные указывают на то, что экономический спад будет более растянутым во времени и, возможно, менее глубоким. По обновленному прогнозу ЦБ, российская экономика по итогам года снизится на 4-6%. Ранее ЦБ ожидал спада на 8-10%. В 2023 году ВВП может просесть на 1-4%, а в 2024 году Банк России прогнозирует прирост ВВП на 1,5-2,5%.

Наконец, снижение ключевой ставки поможет оживить кредитную активность как компаний, так и физлиц — она по-прежнему остается сдержанной.

Быстрее всего восстанавливается ипотека, но в основном за счет льготных программ, констатировала Набиуллина. Необеспеченное потребительское кредитование также начало расти. Корпоративное кредитование восстанавливается, при этом идет замещение валютных кредитов рублевыми.

«В ситуации возросшей неопределенности остаются сильными сберегательные настроения. Несмотря на постепенное уменьшение доходностей по вкладам, средства населения остаются в банках. При этом доля срочных вкладов уменьшается, а текущих счетов, которые являются наиболее ликвидной частью сбережений, растет. И они могут быть быстро перенаправлены на потребление при изменении настроений», — считает Набиуллина.

Окно для дальнейшего снижения ключевой ставки остается открытым — если, конечно, не реализуются какие-либо новые внешние шоки, говорит старший вице-президент офиса рыночных исследований и стратегии Росбанка Юрий Тулинов. При текущей риторике регулятора до конца года просматривается снижение ключевой ставки до 6-6,5% годовых, прогнозирует эксперт.

Действующие ограничения по выдаче наличной иностранной валюты, вероятно, придется продлить и после 9 сентября

По словам Тулинова, ключевым бенефициаром от неожиданно широкого шага снижения ставки ЦБ станут кредитные продукты (в частности, ипотека), которые будут выдаваться по более низким ставкам. Фактически так и вышло: уже в пятницу два крупнейших банка России — СберБанк и ВТБ — объявили о снижении ставок по ипотеке.

В СберБанке с 26 июля ставка по ипотеке снизится до 9,9%. «СберБанк улучшит условия по своим ипотечным программам, снизив базовую ставку на 0,6%. Оформить ипотечный кредит заемщики смогут по ставке от 9,9% годовых, которая действует как для новостроек, так и вторичного рынка», — отметили в банке. До того же уровня — 9,9% годовых — снижается ипотечная ставка и в ВТБ, это произойдет с 25 июля, сообщили в банке. «С понедельника ВТБ улучшает условия по ипотеке, снижая минимальную ставку на 0,6 п. п. Оформить жилищные кредиты заемщики смогут от 9,9% годовых», — указали в банке. При этом и в СберБанке, и в ВТБ пообещали пересмотреть и ставку по потребительским кредитам с учетом решения ЦБ. Но конкретные параметры и даты объявлены не были.

Впрочем, после решения ЦБ в банках не менее быстро снижаются и ставки по вкладам и накопительным счетам. Как прогнозировали в НРА, средние ставки по вкладам физлиц в ближайшее время составят в районе 6,5%, а в некоторых случаях будут снижаться и до 5%.

Кроме того, как заявила Набиуллина, действующие пока что до 9 сентября ограничения по выдаче наличной иностранной валюты (самые главные — ограничение продажи долларов и евро физлицам, а также лимит выдачи наличной валюты с валютных вкладов), вероятно, придется продлить. По словам Набиуллиной, это в первую очередь связано с тем, что в Россию по-прежнему запрещен ввоз наличных долларов США и евро.

Но при этом «апокалиптический» сценарий с полным запретом хождения в России доллара и евро в ЦБ исключают. Однако в целом владение валютными вкладами сейчас сопряжено что для физлиц, что для компаний c рисками — в первую очередь санкционными, подчеркнула Набиуллина.

Российская газета — Федеральный выпуск: №161(8809)

БанкиЦентральный банк

Силы, вызывающие изменения процентных ставок

Процентная ставка – это стоимость займа денег. Или, с другой стороны медали, это компенсация за услугу и риск одалживания денег. В обоих случаях это поддерживает движение экономики, побуждая людей брать взаймы, давать взаймы и тратить. Но преобладающие процентные ставки всегда меняются, и разные типы кредитов предлагают разные процентные ставки. Если вы кредитор, заемщик или и то, и другое, важно, чтобы вы понимали причины этих изменений и различий. Они также оказывают сильное влияние на торговлю редкими металлами, включая запасы серебра.

Силы, стоящие за процентными ставками

Основные выводы

Процентная ставка — это стоимость займа денег.
Проценты обеспечивают определенную компенсацию за риск.
Уровни процентных ставок являются фактором спроса и предложения кредита.
Процентная ставка по каждому типу кредита зависит от кредитного риска, времени, налоговых соображений и конвертируемости конкретного кредита.

Кредиторы и заемщики

Кредитор берет на себя риск того, что заемщик может не вернуть кредит. Таким образом, проценты обеспечивают определенную компенсацию за риск. В сочетании с риском дефолта существует риск инфляции. Когда вы даете деньги взаймы сейчас, цены на товары и услуги могут возрасти к тому времени, когда вам вернут деньги, поэтому первоначальная покупательная способность ваших денег уменьшится. Таким образом, процент защищает от будущего роста инфляции. Кредитор, такой как банк, также использует проценты для обработки расходов по счету.

Заемщики платят проценты, потому что они должны платить за получение возможности тратить сейчас, вместо того, чтобы ждать годы, чтобы накопить достаточно денег. Например, человек или семья могут взять ипотечный кредит на дом, за который они в настоящее время не могут полностью заплатить, но кредит позволяет им стать домовладельцами сейчас, а не в далеком будущем.

Предприятия также занимают для будущей прибыли. Они могут занять сейчас, чтобы купить оборудование, чтобы они могли начать получать эти доходы сегодня. Банки берут кредиты для расширения своей деятельности, будь то кредитование или инвестирование, и выплачивают клиентам проценты за эту услугу.

Таким образом, проценты можно рассматривать как расходы для одного субъекта и доход для другого. Это может представлять собой упущенную возможность или альтернативную стоимость хранения ваших денег в виде наличных денег под матрасом, а не их ссуды. И если вы занимаете деньги, проценты, которые вы должны заплатить, могут быть меньше, чем стоимость отказа от возможности иметь доступ к деньгам в настоящем.

Как определяются процентные ставки

Спрос и предложение

Уровни процентных ставок являются фактором спроса и предложения кредита: увеличение спроса на деньги или кредит повысит процентные ставки, а снижение спроса на кредит снизит их. И наоборот, увеличение предложения кредита снижает процентные ставки, а уменьшение предложения кредита увеличивает их.

Увеличение количества денег, предоставляемых заемщикам, увеличивает предложение кредита. Например, когда вы открываете счет в банке, вы даете деньги в долг банку. В зависимости от типа счета, который вы открываете (депозитный сертификат дает более высокую процентную ставку, чем текущий счет, с помощью которого вы можете получить доступ к средствам в любое время), банк может использовать эти деньги для своей коммерческой и инвестиционной деятельности. Другими словами, банк может ссужать эти деньги другим клиентам. Чем больше банки могут кредитовать, тем больше кредита доступно для экономики. А по мере увеличения предложения кредита цена заимствования (проценты) снижается.

Кредит, доступный для экономики, уменьшается, поскольку заемщики решают отсрочить погашение своих кредитов. Например, когда вы решите отложить оплату счета по кредитной карте за этот месяц до следующего месяца или даже позже, вы не только увеличите сумму процентов, которые вам придется заплатить, но и уменьшите сумму кредита, доступного на рынке. Это, в свою очередь, повысит процентные ставки в экономике.

Инфляция

Инфляция также повлияет на уровень процентных ставок. Чем выше уровень инфляции, тем выше вероятность роста процентных ставок. Это происходит потому, что кредиторы будут требовать более высоких процентных ставок в качестве компенсации за снижение покупательной способности денег, которые им будут выплачиваться в будущем.

Правительство

Правительство имеет право голоса в том, как влияют процентные ставки. Федеральная резервная система США (ФРС) часто делает заявления о том, как денежно-кредитная политика повлияет на процентные ставки.

Ставка по федеральным фондам или ставка, которую учреждения взимают друг с друга за чрезвычайно краткосрочные кредиты, влияет на процентную ставку, которую банки устанавливают на деньги, которые они ссужают. Затем эта ставка постепенно переходит в другие ставки по краткосрочным кредитам. ФРС влияет на эти ставки с помощью «транзакций на открытом рынке», то есть покупки или продажи ранее выпущенных ценных бумаг США. Когда правительство покупает больше ценных бумаг, в банки вливается больше денег, чем они могут использовать для кредитования, и процентные ставки снижаются. Когда правительство продает ценные бумаги, деньги из банков расходуются на транзакцию, в результате чего в распоряжении банков остается меньше средств для кредитования, что приводит к повышению процентных ставок.

Проценты двигают экономику, побуждая людей брать взаймы, давать взаймы и тратить.

Виды кредитов

Из факторов, описанных выше, спрос и предложение, как мы подразумевали ранее, являются основными силами, определяющими уровни процентных ставок. Однако процентная ставка для каждого типа кредита зависит от кредитного риска, времени, налоговых соображений (особенно в США) и конвертируемости конкретного кредита.

Под риском понимается вероятность того, что кредит будет погашен. Большая вероятность того, что кредит не будет погашен, приводит к более высоким уровням процентной ставки. Если, однако, ссуда «обеспечена», то есть существует какой-то залог, который кредитор приобретет на случай, если ссуда не будет возвращена (например, автомобиль или дом), процентная ставка, вероятно, будет ниже. Это связано с тем, что фактор риска учитывается залогом.

Для государственных долговых ценных бумаг риск, конечно же, минимален, поскольку заемщиком является государство. По этой причине, а также потому, что проценты не облагаются налогом, ставка по казначейским ценным бумагам, как правило, относительно низкая.

Время также является фактором риска. Долгосрочные кредиты имеют больше шансов не быть погашенными, потому что есть больше времени для невзгод, которые приводят к дефолту. Кроме того, номинальная стоимость долгосрочного кредита по сравнению с краткосрочным кредитом более уязвима к влиянию инфляции. Следовательно, чем дольше заемщик должен погасить кредит, тем больше процентов должен получить кредитор.

Наконец, некоторые ссуды, которые можно быстро конвертировать обратно в деньги, практически не несут потерь по основной сумме займа. Эти кредиты обычно имеют относительно более низкие процентные ставки.

Итог

Поскольку процентные ставки являются важным фактором дохода, который вы можете получить, ссужая деньги, цен на облигации и суммы, которую вам придется заплатить, чтобы занять деньги, важно, чтобы вы понимали, как меняются преобладающие процентные ставки: в первую очередь под действием сил спрос и предложение, на которые также влияют инфляция и денежно-кредитная политика. Конечно, когда вы решаете, инвестировать ли в долговую ценную бумагу, важно понимать, как ее характеристики определяют, какую процентную ставку вы можете получить.

Исправление — янв. 31, 2023: В предыдущей версии этой статьи было неправильно указано, что кредит, доступный для экономики, уменьшается, поскольку кредиторы решают отложить погашение своих кредитов. На самом деле кредит, доступный для экономики, уменьшается, когда заемщики решают отсрочить погашение кредита.

Условия низких процентных ставок Определение, пример, последствия

Что такое условия низких процентных ставок?

Среда с низкой процентной ставкой возникает, когда безрисковая процентная ставка, обычно устанавливаемая центральным банком, ниже исторического среднего значения в течение длительного периода времени. В Соединенных Штатах безрисковая ставка обычно определяется процентной ставкой по казначейским ценным бумагам.

Нулевые процентные ставки и отрицательные процентные ставки являются двумя крайними примерами среды с низкими процентными ставками.

Ключевые выводы

Низкие процентные ставки возникают, когда безрисковая ставка устанавливается ниже среднего исторического значения.
После финансового кризиса 2008–2009 годов большая часть мира оказалась в условиях низких процентных ставок.
Низкие процентные ставки, как правило, выгодны заемщикам за счет кредиторов и вкладчиков.

Объяснение условий низкой процентной ставки

В большей части развитого мира с 2009 года наблюдается ситуация с низкими процентными ставками, поскольку монетарные органы по всему миру снизили процентные ставки фактически до 0%, чтобы стимулировать экономический рост и предотвратить дефляцию.

Низкие процентные ставки призваны стимулировать экономический рост, удешевляя заимствование денег для финансирования инвестиций как в физические, так и в финансовые активы. Одной из особых форм низких процентных ставок являются отрицательные процентные ставки. Этот тип денежно-кредитной политики является нетрадиционным в том смысле, что вкладчики должны платить центральному банку (а в некоторых случаях и частным банкам) за хранение своих денег, а не получать проценты по своим вкладам.

Как и во всем остальном, у каждой медали всегда есть две стороны: низкие процентные ставки могут быть как благом, так и проклятием для тех, кого это касается. Как правило, вкладчики и кредиторы, как правило, проигрывают, в то время как заемщики и инвесторы выигрывают от низких процентных ставок.

Реальный пример среды с низкими процентными ставками

В качестве примера рассмотрим изменение процентной ставки в США с 1999 по 2021 год. Красная линия представляет безрисковую ставку (годовые казначейские облигации), а синяя линия — ставку по федеральным фондам.

Обе ставки часто используются для описания безрисковой ставки. Как видно из графика, период после финансового кризиса 2008 года примерно до 2017 года представляет собой среду с низкими процентными ставками, причем ставки не только ниже исторических норм, но и очень близки к 0%.

Между тем ставки начинают расти в 2017 году, но в 2019 году снова начали падать, а затем в 2020 году снова упали почти до 0% из-за пандемии COVID-19.

Кому выгодны низкие процентные ставки?

Федеральная резервная система снижает процентные ставки, чтобы стимулировать рост в период экономического спада. Это означает, что расходы по займам становятся дешевле.

Среда низкой процентной ставки отлично подходит для домовладельцев, потому что это уменьшит их ежемесячный платеж по ипотеке. Точно так же потенциальные домовладельцы могут быть привлечены на рынок из-за более дешевых затрат. Низкие процентные ставки означают, что потребители тратят больше денег в карманах.

Это также означает, что они могут быть готовы совершать более крупные покупки и брать больше взаймы, что стимулирует спрос на товары для дома. Это является дополнительным преимуществом для финансовых учреждений, поскольку банки могут кредитовать больше. Окружающая среда также помогает предприятиям совершать крупные покупки и приумножать свой капитал.

Недостатки среды с низкими процентными ставками

Наряду с преимуществами низких процентных ставок есть и недостатки, особенно если ставки остаются крайне низкими в течение длительного периода времени.